中信证券:心动公司(02400)代理及自研游戏陆续上线有望保持高速

时间:2010-12-5 17:23:32  作者:admin   来源:未知  查看:  评论:0
内容摘要:
心动公司(02400)拥有国内最大的垂类游戏社区TapTap(MAU过2000万),用户80%为90后群体,在Z世代群体拥有极强的话语权。同时,公司也是游戏出海先锋,且自研能力持续增强。我们认为,心动公司将是未来游戏产业的核心资产,当前对应20年业绩PE仅为16X,相比较头
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  心动公司(02400)拥有国内最大的垂类游戏社区TapTap(MAU过2000万),用户80%为90后群体,在Z世代群体拥有极强的话语权。同时,公司也是游戏出海先锋,且自研能力持续增强。我们认为,心动公司将是未来游戏产业的核心资产,当前对应20年业绩PE仅为16X,相比较头部游戏厂商的估值处于低估状态,预计随着自研游戏上线以及TapTap平台商业化能力持续提升,业绩和估值有望双击。首次覆盖,给予“买入”评级,目标价36港币。

  19年国内游戏规模约2308.8亿元,同比增长7.7%。其中移动游戏市场规模1581.1亿元,同比增长18.0%,保持较高速增。

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